Não entendi porque vc precisa descriptograr a senha para alterá-la!!! No mais, eu diria que isso é impossível se vc não sabe o algorítimo que foi usado para criptografar a senha.
Eu utilizo uma função para criptografar e outra para comparar as senhas, esta função não é documentada, mas função tento no SQL Server 2000 como no SQL Server 2005.
Não entendi porque vc precisa descriptograr a senha para alterá-la!!! No mais, eu diria que isso é impossível se vc não sabe o algorítimo que foi usado para criptografar a senha.