Lucas, isso deve está acontecendo porque o Driver de Áudio não está instalado. Qual sua placa de som?
Acesse Painel de Controle --> Sistema --> Hardware --> Gerenciador de Dispostivos e verifique se seu Driver de Som está instalado. Caso não, insira o CD de sua placa mãe ou procure o driver na internet.
Abs.
EDIÇÃO 01.03.2011 18:59
Detalhe Lucas: Caso você não tenha habilidades com instalação de Drivers, recomendo que você baixe o
Device Doctor (http://www.baixaki.com.br/download/device-doctor.htm)
Depois de instalado, basta executar. Ele vai mostrar uma lista de dispositivos, você seleciona o dispositivo de SOM e automaticamente ele mostra qual deve baixar. Depois de baixado, só instalar e o som estará funcionando.
:)
